Harga Lft I.P.O. seharga $ 72 per Saham

Lyft bukan perusahaan naik wahana yang pertama. Tetapi siap untuk menjadi yang pertama diperdagangkan secara publik, dan selera investor untuk sahamnya terbukti sangat besar.

Perusahaan memberi harga sahamnya pada $ 72 masing-masing pada hari Kamis, setelah menaikkan kisaran harga di tengah permintaan signifikan dari calon pemegang saham. Itu menempatkan nilai Lyft lebih dari $ 24 miliar saat bersiap untuk memulai perdagangan di pasar saham Nasdaq pada hari Jumat, di bawah simbol ticker LYFT.

Secara total, perusahaan mengumpulkan sekitar $ 2,3 miliar, setelah juga meningkatkan jumlah saham yang dijual. (Jumlah itu bisa tumbuh jika penjamin Lyft menjual blok saham tambahan untuk memenuhi permintaan investor yang bahkan lebih kuat dari yang diperkirakan.)

Penawaran ini menandai kedatangan generasi baru kesayangan Lembah Silikon di pasar umum. Banyak perusahaan menjanjikan model bisnis baru, mengubah industri yang sudah mapan seperti transportasi dan memicu efek berantai pada bagaimana orang bekerja dan mencari nafkah. Penawaran publik memperkuat tempat perusahaan dalam kehidupan masyarakat, menjanjikan jutaan dolar dalam keuntungan investasi untuk pendukung lama mereka dan siap untuk melepaskan gelombang kekayaan baru di industri teknologi.

[Saham Lyft melonjak pada hari Jumat ketika mulai diperdagangkan di pasar umum.]

Di antara mereka yang akan mengikuti jejak Lyft adalah archrival-nya, Uber, yang penawaran umum perdana dalam beberapa bulan mendatang diharapkan menjadi yang terbesar dalam beberapa tahun. Lainnya di map termasuk perusahaan papan pin digital Pinterest, platform pesan Slack dan layanan pengiriman Postmates, semua bertaruh bahwa mereka juga akan mendapat dukungan antusias dari investor.

“Permintaan kuat untuk Lyft tentu menjadi pertanda baik bagi unicorn lainnya,” kata Jay Ritter, seorang profesor di Warrington College of Business Universitas Florida, menggunakan istilah untuk pemula yang bernilai $ 1 miliar atau lebih.

Tetapi beberapa investor khawatir bahwa perusahaan-perusahaan ini, dibanjiri dengan tinta merah dan tidak mungkin menghasilkan keuntungan selama bertahun-tahun, dinilai terlalu tinggi dan pada akhirnya bisa mengecewakan pendukung pasar publik baru mereka. Beberapa perusahaan yang go public sementara mengalami kerugian besar, termasuk Groupon dan Snap, sekarang diperdagangkan jauh di bawah I.P.O. mereka. harga.

Dalam prospektus penawarannya, Lyft mengungkapkan bahwa ia kehilangan hampir $ 1 miliar pada tahun 2018. Lyft dan Uber secara teratur kehilangan uang dalam persaingan mereka untuk memenangkan pasar baru, di mana mereka menghabiskan banyak uang untuk subsidi bagi pengendara dan pengemudi. Perusahaan juga membakar uang untuk inisiatif transportasi lain, seperti sepeda, skuter dan kendaraan otonom. Tahun lalu, Lyft membeli perusahaan berbagi sepeda terbesar di Amerika Serikat dengan harga sekitar $ 250 juta.

“Dengan Lyft, jelas, pasar mengatakan, ‘Kami bersedia memberi Anda manfaat dari keraguan tentang banyak hal,’ mengingat bahwa ada ketidakpastian besar tentang masa depannya,” kata Mr. Ritter.

Di I.P.O. harga, nilai pasar Lyft menempatkannya dalam jangkauan perusahaan mobil lama seperti Ford Motor. Ini merupakan peningkatan signifikan dari $ 15,1 miliar yang diperoleh Lyft dalam putaran penggalangan dana swasta terakhirnya tahun lalu.

Selama satu setengah minggu terakhir, para eksekutif Lyft dan para bankir mereka memulai roadshow yang membawa mereka dari New York ke Kansas City ke San Francisco, mengarahkan bisnis mereka ke investor institusional. Lyft awalnya menetapkan kisaran harga $ 62 hingga $ 68 untuk sahamnya, sebelum menaikkan kisaran itu pada hari Rabu menjadi $ 70 hingga $ 72. Penawaran ini dipimpin oleh JPMorgan Chase dan Credit Suisse.Antara tahun 2001 dan 2018, I.P.O.s yang diberi harga di atas kisaran awal mereka rata-rata menghasilkan pengembalian sebesar 37 persen, kata Mr. Ritter.

Tetapi Lyft sekarang harus membuktikan bahwa itu layak dilakukan oleh para investor pasar publik yang baru. Tantangan itu termasuk mempertahankan tingkat pertumbuhan yang patut ditiru – lebih dari dua kali lipat pendapatannya pada tahun 2018 – sambil menunjukkan bahwa fokusnya pada transportasi, daripada bercabang ke lini bisnis yang lebih banyak lagi seperti yang dimiliki Uber, dapat menguntungkan.

Keberhasilan penawaran akan membawa rejeki nomplok bagi investor terbesar Lyft yang ada. Di antara mereka: pendiri perusahaan, Logan Green dan John Zimmer, yang diperkirakan bernilai ratusan juta dolar; Rakuten, raksasa e-commerce Jepang; dan perusahaan modal ventura seperti Andreessen Horowitz.

Meskipun Tn. Green dan Tn. Zimmer mempublikasikan perusahaan mereka, mereka akan tetap memegang kendali, mengikuti tradisi panjang dalam bisnis teknologi yang dipimpin oleh pendiri. Dua kepemilikan khusus yang memberi mereka hampir 49 persen saham suara, meskipun memiliki kurang dari 5 persen dari keseluruhan saham.

Lyft juga berencana untuk memberikan bonus uang tunai kepada pengemudi yang telah menyelesaikan banyak perjalanan untuk perusahaan, sehingga mereka dapat membeli saham di I.P.O. harga. Pengemudi dengan 10.000 wahana akan menerima $ 1.000, yang dengan harga $ 72 akan memungkinkan mereka untuk membeli 13 saham sebelum pajak. Pengemudi yang telah menyelesaikan 20.000 perjalanan akan menerima $ 10.000.Hanya pengemudi penuh waktu yang telah menggunakan platform ini selama beberapa tahun yang mungkin berhasil, kata Harry Campbell, seorang pengemudi Uber dan Lyft yang menjalankan blog driver dan situs sumber daya The Rideshare Guy.

“Itu adalah hal yang benar untuk dilakukan,” katanya tentang bonus uang tunai untuk pengemudi. “Jika Anda memberi 10.000 wahana untuk Lyft, Anda sebenarnya adalah bagian besar dari membantu membangun perusahaan ini.” Dia menambahkan bahwa I.P.O. adalah “agak menarik untuk menjadi bagian dari” untuk pengemudi.

Tidak seperti karyawan dan investor awal Lyft, yang dibatasi oleh periode penguncian dari menjual saham mereka, driver akan dapat menjual saham Lyft yang dibeli melalui program bonus tunai segera setelah perusahaan mulai berdagang di pasar umum, menurut email. dikirim ke pengemudi yang memenuhi syarat dan diulas oleh The New York Times.

Tetapi bonus uang tunai pada akhirnya tidak memuaskan banyak pengemudi, yang bekerja sebagai freelancer untuk Lyft dan Uber dan tidak menerima tunjangan karyawan penuh waktu. Minggu ini, ratusan dari mereka memprotes di San Francisco dan Los Angeles terhadap tingkat upah yang lebih rendah.

“Jika kemauan politik mulai bergeser melawan Uber dan Lyft, itu adalah usul yang menakutkan,” kata Campbell.

 

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *